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[股票配资的品牌]新三板投资者门槛全面下调!精选层降至100万元 七大要点看这里

新三板投资者适当性管理制度改革措施终于揭开面纱!全国股转公司今日发布实施《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》(下称《适当性办法》),全面下调新三板投资者门槛,并针对不同市场层次设置了差异化的准入条件。精选层、创新层、基础层的资产门槛分别降至100万元、150万元、200万元。同时,全国股转公司对新三板投资者适当性持续管理制度作出优化,不再要求主办券

  新三板投资者适当性管理制度改革措施终于揭开面纱!

  全国股转公司今日发布实施《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》(下称《适当性办法》),全面下调新三板投资者门槛,并针对不同市场层次设置了差异化的准入条件。精选层、创新层、基础层的资产门槛分别降至100万元、150万元、200万元。

  同时,全国股转公司对新三板投资者适当性持续管理制度作出优化,不再要求主办券商督促投资者持续符合资产要求,改为要求主办券商结合所了解的投资者信息和投资者参与挂牌公司股票交易的情况,及时对评估数据库进行更新。

  全国股转公司今日共发布了7项相关业务规定。

  除《适当性办法》外,经过前期公开征求意见的分层管理办法、新三板股票交易规则也发布实施。并发布的还有特定事项协议转让细则、股票异常交易监控细则等2件配套业务细则,以及投资者适当性指南、特定事项协议转让指南等2件业务指南。

  正式发布的分层管理办法和股票交易规则相比征求意见稿有两项重要调整:是适当降低精选层入层标准,将企业ROE要求降低至8%,同时明确精选层准入标准的“营业收入增长率”是指“最近年营业收入增长率”;二是将精选层集合竞价收盘时间从5分钟调整为3分钟,明确精选层初期实施连续竞价,后期将对相关改革措施的效果进行评估后,进步研究完善交易机制。

  上证报从全国股转公司今日发布的7项业务规则中,梳理出了与投资者密切相关的七大看点:

  看点:投资者资产门槛全面下调,精选层降至100万元

  市场密切关注的“降门槛”措施终于发布。根据《适当性办法》,新三板全面降低了投资者资产标准,同时对精选层、创新层、基础层实施差异化的适当性要求。具体而言:

  可参与精选层股票发行和交易的投资者包括:

  □ 实收资本或实收股本总额100万元人民币以上的法人机构;

  □ 实缴出资总额100万元人民币以上的合伙企业;

  □ 申请权限开通前10个交易日,本人名下证券账户和资金账户内的资产日均人民币100万元以上(不含该投资者通过融资融券融入的资金和证券)的自然人投资者。

  可参与创新层股票发行和交易的投资者包括:

  □ 实收资本或实收股本总额150万元人民币以上的法人机构;

  □ 实缴出资总额150万元人民币以上的合伙企业;

  □ 申请权限开通前10个交易日,本人名下证券账户和资金账户内的资产日均人民币150万元以上(不含该投资者通过融资融券融入的资金和证券)的自然人投资者。

  可参与基础层股票发行和交易的投资者包括:

  □ 实收资本或实收股本总额200万元人民币以上的法人机构;

  □ 实缴出资总额200万元人民币以上的合伙企业;

  □ 申请权限开通前10个交易日,本人名下证券账户和资金账户内的资产日均人民币200万元以上(不含该投资者通过融资融券融入的资金和证券)的自然人投资者。

  看点二:对自然人投资者投资经验采用多元化认定标准

  除资产门槛外,《适当性办法》还要求自然人投资者具备定投资经验。与科创板的投资经验认定不同,新三板对投资者投资经验实施多元化认定标准。认定维度包括投资经历、工作经历和任职经历等,规则要求投资者三者满足其即可。

  按照《适当性办法》,自然人投资者参与挂牌公司股票发行和交易的,应当:

  具有2年以上证券、基金、期货投资经历;

  或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历;

  或者具有证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司,以及经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人等金融机构的高级管理人员任职经历。

  值得注意的是,《适当性办法》还提出了参与新三板投资的禁止性条款,明确上述人员如果属于证券法规定禁止参与股票交易的,就不得申请参与挂牌公司股票发行与交易。

  看点三:不再另行要求主办券商督促投资者持续符合资产标准

  值得注意的是,本次新三板改革对投资者适当性持续管理要求进行了优化,明确主办券商结合投资者信息及其参与挂牌公司股票交易的情况,及时更新评估数据库,主动调整投资者适当性匹配意见,不再另行要求主办券商督促投资者持续符合资产标准。

  此外,《适当性办法》还对主办券商提出了如下四方面要求:

  □ 建立健全投资者分类、产品或服务分级和适当性匹配等内部管理制度,明确匹配依据、方法、流程等。

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作者: admin

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